Investimentos dos recursos financeiros do ES-PREVIDÊNCIA
O IPAJM é responsável pela gestão dos recursos financeiros do ES-PREVIDÊNCIA e todas as decisões sobre as aplicações e resgates dos recursos investidos são tomadas diretamente pela equipe de investimentos, onde a Diretira de Investimentos é responsável pela execução da Política de Investimentos aprovada pelo Conselho Administrativo do IPAJM e o Comitê de Investimentos participa ativamente na escolha e alocação dos ativos, dando suporte consultivo e deliberando em conjunto com a Diretira de Investimentos sobre as aplicações e realocações de recuros.
A previdência estadual do Espírito Santo instituiu em 2004 a segregação de massa, criando o Fundo Financeiro, estruturado em regime de repartição simples, e o Fundo Previdenciário, estruturado em regime de capitalização. Além desses, o Fundo de Administração do IPAJM foi constituído para controle dos recursos da taxa de administração utilizada para a gestão desta autarquia previdenciária.
Para que o sistema previdenciário seja sutentável e equilibrado, a equipe de investimentos do Instituto busca gerir os recursos de forma eficiente, de acordo com as normas federais (Portaria MTP nº 1.467/2022, Resolução CMN nº 4.963/2021) e com a sua Política de Investimentos, a fim de atingir o retorno esperado de 5% ao ano acima da variação do IPCA (meta atuarial), alocando estes recursos em diversos segmentos, minimizando os riscos por meio da diversificação.
Gestor dos recursos: Gilberto de Souza Tulli (Diretor de Investimentos)
Certificações: CP RPPS CGINV III, CEA ANBIMA e CP RPPS DIRIG III
Telefone: (27) 3636-4240
E-mail: gilberto.tulli@ipajm.es.gov.br
Limites de Alçada:
Os Limites de Alçadas apresentados a seguir estão relacionados à governança dos investimentos do IPAJM, conforme as práticas de controle interno e segregação de funções definidas pelo programa Pró-Gestão RPPS.
Para cada tema estratégico — como credenciamento de instituições financeiras, cadastramento de fundos, elaboração da política de investimentos, envio de demonstrativos e movimentações financeiras — são indicadas as etapas do processo e os respectivos responsáveis institucionais (DIN, GIN, COMIN, CA, entre outros).
A definição clara das competências decisórias contribui para maior transparência, segurança e eficiência na gestão dos recursos previdenciários.
| LIMITES DE ALÇADAS | ||
|---|---|---|
| TEMA | ALÇADA | RESPONSÁVEIS |
| Credenciamento de Instituições Financeiras | 1. Análise dos requerimentos de credenciamento | DIN |
| 2. Parecer de decisão sobre a análise | DIN | |
| 3. Homologação de credenciamento | COMIN | |
| 4. Aprovação do credenciamento | CA | |
| Cadastramento de Fundos de Investimentos | 1. Análise dos requerimentos de credenciamento | DIN |
| 2. Parecer de decisão sobre a análise | DIN | |
| 3. Homologação de credenciamento | COMIN | |
| 4. Assinar termos de adesão e ciência de risco | DIN | |
| Política de Investimentos | 1. Elaboração | COMIN/GIN/DIN |
| 2. Supervisão | COMIN/GIN/DIN | |
| 3. Análise e Aprovação Final | CA | |
| 4. Acompanhamento Geral | GIN/COMIN | |
| 5. Publicação no site do Instituto | ASC | |
| DPIN / CADPREV | 1. Preenchimento do demonstrativo | GIN |
| 2. Encaminhamento via CADPREV | GIN | |
| 3. Validação e Aprovação | DIN/GPE | |
| 4. Publicação no site do Instituto | ASC | |
| Aplicação e Resgate Diário | 1. Solicitação das motivações no SIGEFES | SAR |
| 2. Realizar as movimentações | DIN/GIN | |
| Investimentos/Desinvestimentos | 1. Estudo e Análise da Carteira | COMIN/GIN/DIN |
| 2. Deliberação e Votação | COMIN/GIN/DIN | |
| 3. Registro das deliberações | DIN/GIN | |
| 4. Aprovação com poder de veto | GPE | |
| 5. Execução das movimentações | DIN/GIN | |
| DAIR / CADPREV | 1. Preenchimento do demonstrativo | GIN |
| 2. Encaminhamento via CADPREV | GIN | |
| 3. Validação e Aprovação | DIN/GPE | |
| 4. Publicação no site do Instituto | ASC | |
| Participação em Assembleias | Participar quando convocados | DIN |
| Legenda: | |
|---|---|
| ASC | ASSESSORA DE COMUNICAÇÃO |
| CA | CONSELHO ADMINISTRATIVO |
| COFIS | CONSELHO FISCAL |
| COMIN | COMITÊ DE INVESTIMENTOS |
| DIN | DIRETOR DE INVESTIMENTOS |
| GIN | GERENTE DE INVESTIMENTOS |
| GPE | PRESIDENTE EXECUTIVO |
| SAR | SERVIÇO DE APOIO ADMINISTRATIVO E RECURSOS |
Cronograma de Atividades:
O Cronograma de Atividades abaixo norteia a rotina da gestão de investimentos do RPPS, conforme os princípios de governança sugeridos pelo programa Pró-Gestão RPPS.
As ações estão organizadas por periodicidade (diária, mensal, semestral, anual, bienal ou eventual) e incluem desde atividades operacionais, como movimentações financeiras e geração de relatórios, até procedimentos estratégicos, como estudos de ALM, elaboração da Política de Investimentos e realização de audiências públicas.
O cronograma detalha também os responsáveis por cada etapa, promovendo previsibilidade, organização e acompanhamento eficaz da execução das obrigações legais e regulatórias.
| Cronograma de atividades relativas à gestão dos recursos do IPAJM | |||
|---|---|---|---|
| Periodicidade | Atividade | Ação | Responsável |
| Diária | Informações do mercado | Acompanhar as informações relevantes do mercado financeiro que possam influenciar no desempenho dos investimentos do RPPS, avaliando a oportunidade ou necessidade de realizar alguma ação | DIN / GIN / COMIN |
| Acompanhamento das carteiras | Verificar os saldos das aplicações e os enquadramentos, alertando caso seja necessária alguma intervenção | GIN | |
| Movimentações diárias | Solicitar/comandar as movimentações de aplicações e resgates junto às instituições financeiras credenciadas | GIN / DIN | |
| Registrar as movimentações de aplicações e resgates | GIN | ||
| Gerar as APRs das movimentações realizadas | GIN | ||
| Mensal | Extratos bancários | Coleta de extratos mensais das contas correntes e fundos de investimentos para conferência com o sistema de controle | GIN |
| Consolidação das carteiras de investimentos | Realizar eventuais ajustes, após conferência com os extratos, e gerar os relatórios de gestão, incluindo, rentabilidade, enquadramento, risco, etc. | GIN / DIN | |
| DAIR / CADPREV | Encaminhar o DAIR via CADPREV até o último dia do mês seguinte | GIN / DIN / GPE | |
| Reuniões Ordinárias | Realizar as reuniões mensais ordinárias, conforme cronograma pré-estabelecido, para estudo das condições econômicas e financeiras do mês, análise dos investimentos e, eventualmente, propor alocações ou adequações na Política de Investimentos | COMIN | |
| Relatório de análise dos investimentos | Elaborar relatório mensal, com parecer do Comitê de Investimentos e aprovação do Conselho Fiscal, avaliando a rentabilidade, os riscos e a aderência das alocações à norma vigente e à Política de Investimentos do RPPS. | COMIN / COFIS | |
| Semestral | Relatório de Diligências | Elaborar relatório semestral de diligências que contemple as verificações e análises exigidas entre as ações do Pró-Gestão Nível II | COMIN |
| Anual | Estudo de ALM | Solicitar à consultoria o estudo de ALM-Asset Liability Management. | DIN |
| Política Anual de Investimentos | Elaborar a proposta e aprovar a Política Anual de Investimentos para o exercício seguinte | DIN / GIN / COMIN / CA | |
| DPIN / CADPREV | Encaminhar o DPIN via CADPREV, até o último dia útil do ano | GIN / DIN / GPE | |
| Calendário de Reuniões | Atualizar calendário anual de reuniões ordinárias | COMIN | |
| Plano de Ação | Incluir ações relacionadas à área de investimentos no Plano de Ações anual do IPAJM | DIN | |
| Audiência Pública | Elaborar demonstrativos e consolidar informações para o Relatório de Gestão e para a apresentação da Audiência Pública | DIN | |
| Relatório Anual de Investimentos | Elaborar relatório consolidado com todos os resultados e as informações relativas ao exercício anterior | COMIN | |
| Bienal | Renovação de Credenciamentos | Coletar ou atualizar as informações das instituições financeiras para o processo de renovação de credenciamento, iniciando 90 dias antes dos respectivos vencimentos | DIN / GIN / COMIN / CA |
| Eventual | Credenciamento de Instituições financeiras | Receber e validar as informações das instituições financeiras, a fim de instruir os processos de credenciamento, conforme regulamento | DIN / GIN / COMIN / CA |
| Cadastro de Fundos de Investimentos | Cadastrar novos fundos de investimentos, enquadrados para RPPS e aderentes à Política de Investimentos vigente, conforme regulamento | DIN / GIN / COMIN | |
| Reuniões com Instituições Financeiras | Quando houver disponibilidade, receber visitas de representantes de instituições financeiras credenciadas ou candidatas ao credenciamento | DIN / GIN / COMIN | |
| Reuniões Extraordinárias para deliberações | Realizar reuniões extraordinariamente, quando houver fatos relevantes que as justifiquem, visando deliberar sobre cadastros, novos investimentos, realocações ou outras decisões relevantes | DIN / GIN / COMIN | |
| Execução das movimentações planejadas | Processar as movimentações deliberadas em reunião e aprovadas, com base na estratégia definida | GIN / DIN / GPE | |